【概况】 1999年是中国股市发生“历史性转折”的一年。主要表现为：（1）证券市场在国民经济中的地位得到充分肯定。5月19日，证券市场出现大幅上升行情。6月15日，《人民日报》发表题为《坚定信心规范发展》的特约评论员文章，肯定证券市场的上升行情是合理的“恢复性行情”。（2）扩大证券市场资金供给。10月，中国证监会和保监会宣布，保险资金可以通过购买证券投资基金间接入市。经中国证监会批准，湘财证券等进行增资扩股，国泰证券和君安证券合并成立国泰君安证券公司，是中国规模最大、实力最雄厚的证券公司。有关部门还批准一批券商进入银行间拆借市场和债券回购市场进行融资。（3）探索国有股流通机制。11月29日，中国证监会批准中国嘉陵等进行国有股配售。12月，申能股份宣布回购10亿股国家股。（4）改革股票发行体制和方式。3月，中国证监会发布《股票发行定价分析指引（试行）》。9月，发布《关于法人配售股票问题的通知》。10月，国务院批准实施《股票发行审核委员会条例》，股票发行体制步入法制化、市场化轨道。（5）加强证券市场法制建设，积极查处市场违规行为。7月1日，《证券法》开始实施。12月25日，全国九届人大常委会第十三次会议通过修改《公司法》的决定和《刑法修正案》。大庆联谊股份有限公司股票案受到中纪委和监察部的严肃查处。此外，蓝田股份、东方锅炉等也因违规受到证监会的处罚。
（施建辉）
【江泽民视察上海证券交易所】 9月23～28日，江泽民在上海考察工作期间，视察了上海证券交易所。这是江泽民第二次到上证所考察，他曾于1992年1月16日第一次视察当时坐落于浦西黄浦路旧址的上证所。江泽民在视察时，勉励上证所进一步做好工作，更好地为国民经济服务。
（施建辉）
【《证券法》实施】 7月1日，《中华人民共和国证券法》正式生效。这是新中国建立以来的第一部证券法，从立法起草开始，历时六载、易稿十余次，于1998年12月29日获得第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过，标志中国证券市场依法治市进入一个崭新的阶段。随着证券市场的发展和《证券法》的实施，中国证券法规体系将得到不断完善。
（施建辉）
【全国人大通过修改公司法决定和刑法修正案】 12月25日，第九届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过关于修改《中华人民共和国公司法》的决定和《中华人民共和国刑法修正案》。修改后的《公司法》对高新技术股份有限公司上市问题作出了特别规定。第二百二十九条增加一款作为第二款：“属于高新技术的股份有限公司，发起人以工业产权和非专利技术作价出资的金额占公司注册资本的比例，公司发行新股、申请股票上市的条件，由国务院另行规定。”同时决定，“根据高新技术股份有限公司的特点，其上市交易的股票在现有的证券交易所内单独组织交易系统进行交易。”修改后的《公司法》还对国有独资公司的监事会作出规定，明确国务院对国有独资公司外派监事的制度。同时通过的《刑法修正案》对惩治证券期货类犯罪行为作了补充规定。
（施建辉）
【中国证监会查处东方锅炉案件】 6月28日，自贡市中级人民法院对“东锅案件”作出一审判决，四名被告分别被判处死缓、无期徒刑，并没收全部个人财产。法院审理认为，江仲生等四被告人身为国家绝对控股的东方锅炉公司主要领导人，利用管理、发行股票的职务之便，将未发行的132万股公司股票违规出售，非法占有本应交回单位的巨额差价款，属侵吞溢价发行款的贪污行为。“东锅案件”的宣判有利于维护证券市场的良好秩序，保护广大投资者的利益。
（施东晖）
【中央纪委、监察部查处大庆联谊股票案】 11月26日，中央纪委、监察部发出通报，严肃查处大庆联谊股份有限公司股票案，涉案的39名党政干部和企业领导干部被追究党纪、政纪和法律责任，其中十人由司法机关依法处理。通报指出，这是一起企业领导违规操作，弄虚作假，欺骗上市，违规使用募集资金，以股票的形式向党政机关领导干部行贿送礼、并大肆贪污侵占的严重违纪违法案件。中国证监会也将依据有关证券法规对大庆联谊公司及有关中介机构作出严厉处罚。
（施东晖）
【证券公司增资扩股启动】 5月23日，经中国证监会批准，湘财证券有限责任公司注册资本从1亿元增至10亿元，拉开券商增资扩股的序幕。随后，湖北证券、中信证券、长城证券、兴业证券、广发证券、大鹏证券、江苏证券、国信证券、国通证券等陆续加入增资扩股的行列。至年末，实行增资扩股的10家券商净增注册资本近100亿元，注册资本总额达136.5亿元。
（施东晖）
【证券公司、基金管理公司获准进入银行间同业市场】 8月27日，中国证监会转发中国人民银行《证券公司进入银行间同业市场管理规定》和《基金管理公司进入银行间同业市场管理规定》。按照规定，券商和基金管理公司可以根据需要，在短期拆借和长期拆借之间进行选择，短期拆借最长不超过7天，长期拆借可以通过国债回购形式进行，最长期限为1年。9月22日，中国人民银行下发通知，允许中信、广发、国信等7家证券公司和国泰、华夏、南方等10家基金管理公司参与银行间同业市场债券交易。10月11日，中信证券首笔银行间同业拆借业务成交，标志着证券机构正式进入全国银行间同业拆借市场，货币市场和资本市场的联络通道被打开，有利于两个市场的协调发展。
（施东晖）
【国泰君安证券公司正式成立】 8月18日，由国泰证券和君安证券以新设合并、增资扩股方式组建而成的国内规模最大的证券公司——国泰君安证券股份有限公司在上海浦东举行揭牌仪式。该公司注册资本37.3亿元，共有上海市财政局、深圳市投资管理公司、国家电力公司等136家股东单位，总资产300多亿元，在全国27个省、直辖市、自治区拥有118家营业部。
（施东晖）
