1996年上海证券市场遵照“法制、监管、自律、规范”八字方针，依托国家宏观经济调控实现软着陆的大背景，抓了上市公司规范化，促进了培育绩优上市公司等市场基础性建设，加强了市场监管，为上海市和国家经济建设筹集了资金，促进了企业经营机制转换。

年底，上海证券市场挂牌的交易品种达368个，比上年增加42％，其中A股287个，B股42个，国债17个，基金15个，金融债券及企业债券7个。上市公司293家，比上年增加55％；发行股本总额达740.66亿元，比上年增加32％；上市股本市价总值5477.81亿元，比上年增长116％。B股市价总值达161.68亿元，比上年增加75.8％。年内，上海证券市场新增上市公司105个，通过新股发行及部分上市公司的配股，上海证券市场累计为上海市及异地公司募集资金达192.1亿元，创历年最高水平。通过上海市场国债一级承销商发行的国债有910亿元，其中通过上交所上网发行560亿元。当年国库券发行总额1952亿元中有1600亿元在上交所上市注册，占上市总量的80％。

开户投资人到年末逾1200万户，新增的520万户中有480万户来自于全国其他地区，占新增量的92％，上海市开户投资人达245万户，比上年末增16％。

上证指数从年初的550.26点开盘，1月19日出现全年最低点512.83点，升至12月11日出现最高1258.69点，全年股指振幅为745.86点，12月31日收盘指数为917.02点，与1995年12月31日的555.29点相比升幅为65.14％。1996年上海各类证券成交总额为27661.45亿元，比1995年增长4倍，其中，股票成交额9114.84亿元，比1995年的3103亿元增加193％。

1996年证券市场管理着重做了3个方面的工作：

1．健全法制，加强监管。积极参与国家有关法规的修订，为规范证券投资咨询机构的行为，证管办草拟了《证券投资咨询管理办法》，并征求了部分投资咨询机构的意见，使该办法在内容上比较成熟。并于9月份将该办法报市政府法制办进入立法程序。年初中国证监会《关于授权地方证券、期货监管部门行使部分监管职责的决定》下发后，证管办拟定了落实措施，制定、完善各类工作制度。证管办联合人民银行上海市分行、市人民检察院举办上海市证券营业部经理法制培训班。从3月开始，历时半年，共举办8期，在沪设立的400余家证券营业部经理全部参加轮训。加强对上市公司日常监管，一是对上市公司“三会”运作情况，特别是召开股东大会情况进行监督，有的会议证管办还派人直接参加。二是加强对证券公司监管，对分布全市的255家证券经营机构的资本、交易、资金运作、人员及经营业绩等进行了全面调查摸底，掌握了证券经营机构的基本情况，同时提出了建立证券经营机构业务资料定期报送系统的计划。三是加强对证券投资咨询机构的监管，开展经常性执法检查。四是认真做好信访接待，证管办全年共受理证券信访895件，其中来信335件，来访560人次；另有来电4000人次。对所有信访均作了处理，其中直接答复579件，外转其他部门54件，协调解决262件。在严格依法查处证券、期货违规案件方面，《授权决定》下达后，证管办共查处证券、期货违规案件7起，其中证券违规案件5起，期货违规案件2起。另有多起违规案件正在调查取证之中。已查处的7起违规案件，均报中国证监会备案。为加强上海证券业自律管理，年初成立上海市证券业协会筹备小组，广泛地向在沪从业的各类券商、投资咨询公司、政府机关、境外券商等分层次、分专题听取意见。全年共听取300多人次意见。并进行了成立大会的有关准备工作。

2．做好新股发行工作，规范上市公司行为。年内上海市新发行张江、东海、巴士、高科、浦东不锈、新亚、民丰公司等7个A股，汇丽、华源公司等2个B股，增发冰箱压缩、上柴等2家B股；申华实业等10家公司实施配股增资。宝鼎、金龙、建业3只由教育界认购的基金挂牌上市，上市基金品种增加到15个。对上市公司，通过审核年报、中期报告和部分公司的配股申请，把一些不规范的做法予以纠正，发布了《关于建立健全上市公司对外经济担保的通知》，11月，证管办同市国资办联合召开了上海市股份公司规范与发展工作会议。市证管办还发布了《关于上海上市公司设立董事会秘书的暂行规定》，并会同上交所分5期对上市公司的董事会秘书进行培训，促进上市公司注重公开形象，统一规范信息披露等内容要求和运作程序，开展了上市公司规范化运作的基础性工作。为促进上市公司的发展，政府有关部门在税收、增资配股、富余人员安置、优质资产注入等方面，公布了一系列优惠政策，证管办积极予以落实。

3．发展B股市场，推进国际化进程。年内，完成上海华源等7家公司的B股发行，冰箱压缩、上柴增发B股和大众出租、陆家嘴配发B股的审核工作。上述11家公司成功地发行及配售B股8.63亿股，募集资金3.03亿美元，约合25.11亿元人民币，拓展了B股市场规模。1996年陆家嘴公司和金桥公司先后在美国建立了一级ADR计划，使上海B股公司一级ADR项目增加到6个。冰箱压缩和上柴进行增发B股的尝试，配售和上市都获圆满成功。在东方通信和华源公司的B股发行中，首次引入国际通行的“超额配售选择权”做法，使B股发行方式更符合国际惯例。

（水行川）