【概况】　1995年上海证券市场管理得到加强。年内，监管体系逐步确立，由国务院证券委员会、中国证监会、上海证券交易所、地方证券管理部门参与的监管体系的形成使上海证券市场走上积极、稳妥、健康发展的轨道。上海证券市场监管体系的结构是：以国务院证券委员会为证券市场的最高管理机关，中国证监会为其常设机构，负责重大事项的决策和上市审批、发行等事宜；由上海证券交易所负责一线市场监控，地方证券管理部门在中国证监会的授权下和业务指导中进行监管。根据上述四级分工原则，承担了一线监管职责的上海证券交易所为监管做了大量的工作。年初，上证所成立独立的监察部，与上海市证券管理办公室签署了两机构的监管工作备忘录。下半年，上证所监察部以市场规范化建设为核心，致力于交易过程的预警、证券商业务经营的不定期探访和上市公司的监管等项工作，为投资者提供了一个公开、公平、公正的市场环境，在市场建设中体现了法制、监管、自律、规范。

（周勤业）

【拟订规范性文件加强监管】　为进一步加强对股市的监管，年内，上海市证券管理办公室对亟需规范而尚无国家法规的事项或某些倾向性问题，组织力量拟定下发了若干规范性文件，如《关于上海证券市场信息传播管理的若干规定》、《关于严格执行上市公司不得买卖本公司股票法规的通知》等。这批文件颁发后，使上海股市向有序、公正、健康的方向前进了一大步。

（水行川）

【加强证券信息传播管理】　1995年根据《上海证券市场信息传播管理的若干规定》，上海证券管理部门从5个方面加强了对证券市场信息传播的管理：（1）对各类从事证券信息传播的证券机构进行注册登记，对传播有政治性问题的情况进行调查，并交工商局处理；（2）依靠新闻出版部门共同查禁证券非法出版物，通过几次行动，市场上的证券非法出版物已经得到制止；（3）对各类证券讲座和股市沙龙予以规范，利用此类活动传播虚假信息的已大为减少；（4）监管从事证券服务的“168”声讯服务电话；（5）召开上海市15家证券投资咨询机构的工作会议。这些措施，使传播虚假信息扰乱股市的不健康倾向得到扭转。

（水行川）

【协助中国证监会查处违规案件】　1995年上海市证管办稽查并处理的各类违规案件有10多件，其中有在国债期货代理业务中的巨额透支及严重亏损案、新股申购中的自营与代理混淆案、利用信息传播操纵市场案。经国务院证券委单项授权，依法独立处罚了操纵市场案。配合证监会调查四川长虹法人股转配红股上市案。证交所对部分搞透支、国债交易违规的机构也作了严肃查处。

（水行川）